Risk on modu

Piyasalar risk on modunda devam ederken, Fed’in güvercin duruşuna inanan piyasa katılımcıları $ temasında ilave şahinleşmeye gitmemektedir.

GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ

Zaman Parite Haber Beklenti Önceki  
16:45  USD  İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Tem)  63,1  62,1  
17:00 USD ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Tem) 60,9 60,6  
Zaman Parite Haber Beklenti Önceki  
02:30 JPY Tokyo Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Tem) -0,1% -0,2%  
07:30 AUD Faiz Oranı Kararı (Ağu) 0,10% 0,10%  
07:30 AUD Avustralya Merkez Bankası (RBA) Kur Açıklaması      

 

 “PİYASANIN ROTASI”

Risk On Modu…

Corona virüsünde güncel durum, vaka sayısı 198,383,737 – tedaviye pozitif cevap veren 137,866,083 – ölü sayısı 4,225,490 kişiye ulaşmıştır. 

Piyasalar risk on modunda devam ederken, Fed’in güvercin duruşuna inanan piyasa katılımcıları $ temasında ilave şahinleşmeye gitmemektedir. Fed’in varlık alımlarını azaltmak için veri odaklı olduğu ve verilerin henüz Fed’i rahatsız edici boyutta pozitif sürpriz yapmaması temel hikâye olmaktadır. Bunlara ilave olarak ABD tarafında alt yapı harcamaları paketi ($550 milyar) için pozitif gelişmeler öne çıkarken, yasanın bu hafta geçme ihtimali kuvvetlenmektedir. Bu sınırlı paketin $3,5 trilyon harcama paketi ile beraber geçirilmesi planlanmaktadır. ABD ekonomisinden genişleyici politikalar Fed dışında devam ederken, borç tavanı tekrar uzatılmıştır. 

Risk barometresi olan ABD 10 yıllık, 200 günlük ortalama altında kalıcı hareket ile %1,2270 seviyesinde hareket etmektedir. BU yataylık risk algısında sakinlik olarak yorumlanabilir.

ABD – Çin arasında devam eden teknoloji savaşında, Çin’in iletişim çağrısı teknoloji hisse senetlerini ve endeksleri pozitif etkilemektedir.

Türk varlıklarında Fed ve zayıf $ teması etkili faktörlerden olurken, TRY %1 değer kazanımı ile 8.37 seviyesi altında hareket etmektedir.

Hafta boyunca takip edilecek başlıklar;

  • RBA faiz kararı: RBA faiz kararını 3 Ağustos Salı günü açıklayacaktır. %0.10 seviyesinden olan faiz için herhangi bir değişiklik beklemiyoruz.
  • ABD tarım dışı istihdam verisi
  • Türkiye enflasyon: Temmuz ayı enflasyon verileri 3 Ağustos Salı günü açıklanacaktır. GCM Yatırım Araştırma beklentimiz aylık %1.05 – yıllık %18.07 olarak yer almaktadır. Yıllık enflasyonun %18 üzerine ulaşma potansiyeli ile TCMB’nin %19 politika faizinin ne kadar koruyucu olacağı ve faiz tartışmaları ana gündemi oluşturacaktır.
  • İngiltere Merkez Bankası faiz kararı: BoE faiz kararını 5 Ağustos Perşembe günü saat 14.00’te açıklayacaktır. %0.10 seviyesinden olan faiz oranında ve 875 milyar pound tutarında olan varlık alımında herhangi bir değişiklik beklemiyoruz.

Fiyatlama reaksiyonları;

  • S&P500 endeksi 4408 seviyesinde fiyatlanmaktadır. 
  • Dolar temasında  (klasik $ endeksi) 91.96 seviyesinde hareket etmektedir.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,2270 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3985 seviyesinde bulunmaktadır.
  • EURUSD paritesi 1.1891 seviyesinde bulunmaktadır.
  • Altın $1809 ile $1800 psikolojik seviyesi üzerinde hareket etmektedir. 
  • Gümüş $25.43 seviyesi ile $25 psikolojik seviyesi üzerinde hareket etmektedir. 
  • Altın / gümüş rasyosu 71.01 seviyesinde bulunmaktadır.
  • USDTRY paritesi 8.3666 seviyesi ile 8.40 seviyesi altında hareket etmektedir.
  • Türkiye 5 yıllık CDS 380.33 ile 400 seviyesi altında hareket etmektedir.

Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı

Okunma